Вот почему пулы ликвидности полагаются на amm это поставщиков ликвидности для укрепления торговой пары, поскольку большая ликвидность в LP означает меньшее проскальзывание. Автоматизированные маркет-мейкеры — один из драйверов развития пространства DeFi. Позволяя пользователям создавать эффективные рынки за счет предоставления ликвидности в пул, DEX на AMM существенно повлияли на рост популярности инструментов для обмена криптовалют.

Различия между пулами ликвидности и AMM

Каждый пул ликвидности содержит два или более токенов, и его работа основана на математической формуле, которая регулирует их стоимость. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (Liquidity Providers, LP), вносят свои токены в пул и получают взамен токены ликвидности, представляющие их долю в пуле. За каждую сделку в пуле ликвидности LP получают комиссию, что стимулирует их к предоставлению своих активов для торговли. Если маркетмейкер решает вывести свои 10% пула, не дожидаясь выравнивания торговой пары, он получит 5 BTC и 2000 USDT, общей стоимостью $4000. На первый взгляд, поставщик ликвидности получил прибыль, но если бы он у него остались изначальные Котировка 10 BTC и 1000 USDT, то их общая стоимость составила бы $5000. Это и называется непостоянной потерей, поскольку размер потери постоянно меняется вместе с курсом активов, составляющих торговую пару, и фиксируется лишь в момент их вывода из пула.

Риски инвестиций в пулы ликвидности

Присутствие маркетмейкеров гарантирует, что любой участник рынка всегда сможет найти покупателя или продавца, причем с ценой, близкой к предыдущей сделке. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают стабильность цен на рынке. Маркетмейкер обязан держать стабильную разницу между ценой покупки и продажи — ценовой котировальный спред. Эта разница может быть стабильной либо в процентах, либо в абсолютной величине — в денежных единицах (как правило, в их долях), для рынка акций или рынка форекс, или в процентных пунктах для рынка облигаций. Так, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может ставить котировки ₽53,2750/53,28, либо ₽53,2775/53,2825, либо ₽53,28/53,2850 за $1, тем самым выдерживая спред ₽0,005.

Mastercard расширяет сценарии использования криптовалюты в качестве платежного средства

Честные же брокеры складывают все заявки на продажи и покупки каждой валюты, при этом разница выводится в межбанк. Автоматический маркет-мейкер пришел на смену системе, в которой все ордера выставлялись вручную в книгу заказов и анализировались сотрудниками биржи в поисках совпадений. В современных централизованных биржах зачастую сами участники торгов просматривают ордербук, выбирают подходящие предложения из списка. Например, в период значительных распродаж на рынке, маркетмейкер вынужден покупать акции, которые падают в цене, но никто не будет покупать у него по цене продажи в течение некоторого времени. Для эмитентов маркетмейкеры также являются важными, так как они помогают повысить привлекательность и ликвидность ценных бумаг, выпущенных компанией. Они также могут предоставить ценные советы и рекомендации по управлению портфелем активов эмитента.

Как устроен AMM — Automated Market Maker

Протоколы, такие как Balancer, используют этот подход для создания более гибких и адаптивных пулов, где пользователи могут определять свои собственные пропорции токенов и управлять рисками более эффективно. Существует несколько ролей, задействованных в работе пулов ликвидности. Отсюда следует вывод, что для маркет-мейкеров предпочтительна работа с крупными брокерскими-компаниями. Затем он выполняет необходимые манипуляции, анализируют рынок, после чего происходит исполнение заявки клиента брокерской компании, с которой работают. Арбитражные операции они практически не выполняют из-за некоторых рисков. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме.

С учетом роста интереса к мультичейновым решениям, AMM начинают интегрироваться с различными блокчейнами, предоставляя пользователю более широкий доступ к разнообразным активам и улучшенную ликвидность. Современные AMM часто сталкиваются с проблемой имперманентных потерь, когда быстрые или значительные изменения в стоимости одного из активов могут привести к неоптимальной стоимости других активов в пуле. Решение этой проблемы заключается в разработке более сложных алгоритмов, которые могут лучше адаптироваться к рыночной динамике и минимизировать риски для поставщиков ликвидности. Например, использование динамических коэффициентов в формулах ценообразования или интеграция искусственного интеллекта для прогнозирования трендов и корректировки алгоритмов в реальном времени. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) представляют собой одну из ключевых технологий в области децентрализованных финансов (DeFi). Они не только изменили подход к обеспечению ликвидности на цифровых рынках, но и продолжают эволюционировать, адаптируясь к изменяющимся требованиям и возможностям.

• Хотя торговля в DeFi ведется круглосуточно и без выходных, многим пользователям еще предстоит полностью использовать протокол; или, скорее, не широко известен в DeFi.
• Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором.
• В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров.
• K — это константа, которая всегда сохраняет одно и то же значение, показывая соотношение токенов в пуле ликвидности.
• Одним из таких подходов является использование Автоматизированных маркет-мейкеров (АММ), которые играют ключевую роль в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi).

AMM стоит за котировкой, которая указана для трейдера, чтобы разместить ордер против. Пока его цена лучше, чем то, что AMM может сделать для себя напрямую, они будут исполняться друг против друга, и AMM в какой-то момент получит прибыль. Перед использованием платформ и предоставлением пулов ликвидности необходимо оценить риски. Важно учесть непостоянные потери и тот момент, что децентрализованные биржи могут показаться сложными в освоении новичкам. Если ваша деятельность тесно связана с АММ, то поделитесь опытом на портале Coinverse. Благодаря наличию маркетмейкеров любой участник не столкнется с ситуацией, когда он не сможет купить или продать финансовый актив в нужном объеме.

Uniswap — один из первопроходцев среди децентрализованных обменников, основанный на протоколе Ethereum. Платформа использует модель константного произведения для автоматического управления пулами ликвидности, позволяя пользователям торговать ERC-20 токенами без централизованного посредника. Uniswap отличается своей простотой и доступностью, предоставляя возможности для инвестирования и заработка на комиссиях для поставщиков ликвидности. Алгоритм AMM автоматически регулирует цену в зависимости от количества токенов в пуле, что позволяет избежать манипуляций и создать прозрачную и честную систему ценообразования.

Bancor предложил новую модель ликвидности, основанную на использовании смарт-контрактов, что позволило снизить зависимость от центральных бирж и маркет-мейкеров. В таком случае, маркетмейкер может столкнуться с тем, что покупки вернутся на более низком уровне. Другие участники рынка могут начать снова покупать по ценам продажи маркетмейкера, которые будут ниже средней цены его покупок в ходе всеобщих, кроме него, рыночных распродаж. Такие резкие движения на рынке могут сократить заработок маркетмейкера на спреде и обороте.

Например, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может установить котировки ₽53,2750/53,28, ₽53,2775/53,2825 или ₽53,28/53,2850 за $1, чтобы поддерживать разницу в ₽0,005. Это, в свою очередь, делает биржу более привлекательной для эмитентов, которые выпускают акции, чтобы привлечь инвесторов. © 2024 При использовании материалов сайта обязательным условием является наличие гиперссылки в пределах первого абзаца на страницу расположения исходной статьи. Его наличие обеспечивает стабильность системы и отсутствие серьезного роста или падения. К обязанностям относится необходимость выдерживать установленную разницу между покупкой и продажей. В зависимости от рыночных колебаний спрос и предложение на ту или иную акцию может существенно варьироваться.

Сохранить моё имя, email и адрес сайта в этом браузере для последующих моих комментариев. Если сравнивать децентрализованную биржу с централизованной, то можно обнаружить массу отличий. Именно это поможет пользователям понять, как функционируют площадки. AMM стремилась предложить модернизированную книгу заказов в децентрализованной экосистеме.

Однако, наличие маркетмейкеров позволяет избежать таких ситуаций и обеспечивает участникам рынка доступ к необходимому объему торгов. Таким образом, маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность торгов на бирже. Они также помогают инвесторам и эмитентам достигать своих целей, повышая доступность и привлекательность ценных бумаг. Автоматизированный маркетмейкер (AMM) — это торговая система, предназначенная для обеспечения ликвидности на рынках акций, опционов и фьючерсов без необходимости обладать ценной бумагой или поставлять товар. Это электронная торговая система, в которой владелец предлагает покупать и продавать акции по котируемым ценам с незначительными изменениями цен или без них.

Однако, он может быть полезен для создания ликвидности в торговле между активами с очень похожей стоимостью, такими как стейблкоины. Механизм ценообразования AMM позволяет избежать необходимости в традиционном листинге активов и зависимости от центральных бирж. Вместо этого пользователи могут мгновенно обменивать токены, основываясь на балансе активов в пуле.

Например, прямо сейчас сделки с ней могут быть никому не интересны. Это привлекает как эмитентов — компании, выпускающие акции, так и рядовых инвесторов, покупающих бумаги. Например, если вам нужны акции «Газпрома», можете открыть инвестиционный счет в банке и купить их прямо сейчас.

Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы.

Рассмотрим кривые, которые демонстрируют, как меняется цена токена (price) в зависимости от его количества (supply). Децентрализованные обменники (DEX) — ключевая составляющая сферы DeFi (децентрализованных финансов). В отличие от централизованных решений (CEX), DEX не верифицируют пользователей, не хранят их средства и не контролируют операции. K — суммарная ликвидность в пуле, которая должна остаться постоянной. Главное помнить, чтобы торговля была успешной и прибыльной, важно пользоваться методами фундаментального анализа.